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這次困難來得很突然,無法提前準備應對,使我們措手不及。

中房報記者 苗野 北京報道

深處危機中的正榮地產展開了自救。

2月23日,正榮地產召開投資者電話會,正榮地產董事長黃仙枝在會上表示,目前,公司實在沒有辦法如期償還到期債務,希望投資人對2022年內到期的美元債本金進行展期,給予公司一年時間逐步強化經營性現(xiàn)金流。

兩天前,正榮地產公告稱,擬對5筆2022年內到期海外票據(jù)展期一年,并向持有人進行同意征求,合計剩余金額7.98億美元,一筆人民幣債券金額為16億元。

這5筆境外債分別為:2022年3月到期年息5.95%的優(yōu)先票據(jù)、2022年4月到期年息5.98%的優(yōu)先票據(jù)、2022年6月到期年息7.125%的優(yōu)先票據(jù)、2022年8月到期年息8.7%及2022年9月到期年息6.5%的優(yōu)先票據(jù),尚未償還的本金總額分別約為5000萬美元、2.18億美元、16億元人民幣、2.93億美元、2.36億美元。其中,3月到期的優(yōu)先票據(jù)為一筆私募債。

正榮地產給出的展期條件是,以現(xiàn)有1000美元債券置換2023年3月6日到期的1000美元優(yōu)先票據(jù),及根據(jù)同意時間支付10美元或5美元同意費,并以現(xiàn)金形式支付利息;新美元票據(jù)將按年利率8%計息,每半年支付一次。以現(xiàn)有1000元人民幣債券置換2023年到期的1000元人民幣優(yōu)先票據(jù),根據(jù)同意時間支付100元或50元人民幣現(xiàn)金,并以現(xiàn)金支付利息;新人民幣票據(jù)將按年利率8%計息,每半年支付一次。

在被問及如果5筆境外債交換要約及同意征求失敗,公司有何替代方案時,正榮地產財務負責人康弘表示,公司體量大,債務結構非常復雜,只能通過短時間本金展期才有可能維持利息的正常支付,這也是對各方的最優(yōu)方案。如果本次交易無法順利完成,公司會考慮整體債務重組。

除針對上述5筆債券尋求展期外,正榮地產還就8筆在2023年或之后到期的債券進行同步同意征求,但并未改變金額、票息及到期時間,僅是為了修改一些條款。上述13筆債券未償還金額總額約為34.123億美元。

“這次困難來得很突然,無法提前準備應對,使我們措手不及?！秉S仙枝表示。

2月11日正榮系股價暴跌,正榮地產最大跌幅超80%,旗下物業(yè)公司正榮服務更是一度跌超85%。當日下午,正榮地產發(fā)行的一只2億美元永續(xù)債“20正榮03”持續(xù)下跌,跌幅一度超過30%,盤中甚至出現(xiàn)了臨時停牌,引發(fā)股債雙殺及市場持續(xù)關注。

“今年1月份發(fā)出公告是基于當時公司資金的鋪排計劃。遺憾的是過去的一兩個月,公司的現(xiàn)金收支與去年預期相差極大?！笨岛胝f。

他給出了幾點原因,一是前兩個月整體銷售不及預期,一月份全口徑銷售較同期下降了約30%;二是前兩個月融資貸款普遍落空,融資凈流出加劇,按計劃1月份要還款接近55億元,但僅融資14億元,包括西安、廣州等地開發(fā)貸融資都遭遇落空,部分國有股份銀行的合同未到期就提前抽貸;三是春節(jié)前是工程款以及其他支出高峰,1月份支出比平時高出了將近15億元,整體現(xiàn)金流流出約81億元,超出預期50億元,這對公司原來的資金計劃造成了很大影響。受資金監(jiān)管政策不斷收緊影響,2月初可用資金占總資金約5%左右,受限比例高達95%,目前沒有看到好轉跡象。

黃仙枝也向投資者展示了企業(yè)遇到的困難:全面收緊的監(jiān)管政策嚴重影響了正榮地產銷售和回款,2021年下半年以來,正榮地產的銷售額呈每月下降趨勢;2022年1月與去年同期相比下跌約30%。盡管公司采取了各種措施以減少開支,包括推進資產處置,未能止住經營現(xiàn)金流大幅衰減趨勢。與此同時,境內外融資和再融資逐步停滯,到去年四季度公司已無法在公開市場上再投資。另一方面,債務到期和項目交付接踵而至,春節(jié)前后支付高峰使流動性壓力進一步加緊。

“針對這次危機,公司進行了各方面努力,還是沒有辦法彌補現(xiàn)金流和到期債務之間的巨大缺口。因此希望在投資人支持下進行債務展期,避免大面積違約,通過債務展期爭取一年時間的穩(wěn)定經營,恢復流動性?！闭龢s地產執(zhí)行董事兼副董事長劉偉亮表示。

會上,正榮地產也給出了增加現(xiàn)金回籠、滿足債券未來兌付的方案:

第一,在途資金的回籠以及受限資金的釋放以補充流動性。

第二,加快銷售和資金回籠。截至2月初,預計剩余權益貨值大概1300億元以上。

第三,持有物業(yè)出售。有近100億元自持物業(yè),按照公允價值計算凈值大概在40億到50億元。

“目前我們已經梳理了一批合作項目和投資性物業(yè),正與現(xiàn)有合作方以及國企、央企進行洽談股權轉讓事宜,預計今年上半年可以完成30億—40億元規(guī)模的資產盤活處置?！眲チ帘硎尽?/span>

原標題：“困難來得突然”,正榮地產望投資人支持債務展期,爭取一年恢復流動性