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近日，2021中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會年會在北京舉行，發(fā)布了中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會課題報(bào)告《碳中和背景下的綠色金融路線圖研究》（摘要版）。未來一年，中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會將以落實(shí)碳中和為目標(biāo)，在推動完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)、提升環(huán)境信息披露水平、強(qiáng)化綠色金融激勵(lì)機(jī)制、試點(diǎn)轉(zhuǎn)型金融工具，開發(fā)更多與碳掛鉤的金融產(chǎn)品等方面取得更多突破。
    
形成支持綠色金融發(fā)展的良好環(huán)境
中國人民銀行副行長陳雨露在會上表示，中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會及其成員在過去一年積極參與人民銀行牽頭的《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》《環(huán)境權(quán)益融資工具》《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評價(jià)方案》《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》等重要政策文件的起草。其成員機(jī)構(gòu)推出了碳中和債券、碳質(zhì)押貸款、ESG評價(jià)方法等一系列創(chuàng)新產(chǎn)品和工具。
中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會主任馬駿代表中國主持和參與了包括G20可持續(xù)金融工作組、《“一帶一路”綠色投資原則》、《中歐可持續(xù)金融分類標(biāo)準(zhǔn)》和央行綠色金融網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)工作。他表示，經(jīng)過幾年的努力，我國已經(jīng)初步形成了支持綠色金融發(fā)展的政策體系和市場環(huán)境，綠色金融在推動經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型過程中發(fā)揮著重大的作用。他表示，在實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的過程中，金融將發(fā)揮越來越重要的作用。
北京市副市長、城市副中心管委會主任隋振江表示，國務(wù)院批復(fù)的《關(guān)于全面推進(jìn)北京市服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合試點(diǎn)工作方案》中明確指出，支持北京建設(shè)全球綠色金融和可持續(xù)金融中心。北京將從完善綠色金融政策、構(gòu)建綠色融資機(jī)制、攻關(guān)突破關(guān)鍵領(lǐng)域、強(qiáng)化綠色金融國際合作等方面推動綠色金融工作取得更大成效。城市副中心“十四五”時(shí)期年均投資超千億元，將成為首都發(fā)展新的增長極，發(fā)展綠色金融優(yōu)勢明顯、政策充足、潛力巨大。
新開發(fā)銀行行長馬科斯·特洛伊喬表示，當(dāng)前各方面已經(jīng)認(rèn)識到低碳轉(zhuǎn)型——特別是漸進(jìn)、分階段推動經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型的重要性。大家也越來越關(guān)注轉(zhuǎn)型的包容性，確保最弱勢群體在轉(zhuǎn)型的困難中得到適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)。最重要的是，全球范圍內(nèi)對建立伙伴關(guān)系、加強(qiáng)合作以實(shí)現(xiàn)巴黎協(xié)定氣候目標(biāo)的呼聲越來越高。綠色金融的實(shí)踐需要跟上這些趨勢，對于新興市場經(jīng)濟(jì)體而言尤其如此。綠色議程的合理制定應(yīng)當(dāng)考慮更廣泛的發(fā)展背景。
中國工商銀行副行長王景武表示，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持“兩手抓”，一手抓擴(kuò)大綠色融資，支持低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級、節(jié)能減碳；一手抓環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制，同時(shí)要運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)提升金融服務(wù)精準(zhǔn)度和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
中國銀行風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)劉堅(jiān)東表示，中國作為發(fā)展中的大國，距離實(shí)現(xiàn)碳中和只有不到40年的時(shí)間，任重而道遠(yuǎn)。銀行業(yè)要進(jìn)一步展現(xiàn)歷史性責(zé)任擔(dān)當(dāng)，堅(jiān)持從頂層設(shè)計(jì)、產(chǎn)品體系、風(fēng)控機(jī)制、信息披露、國際合作、能力建設(shè)等方面強(qiáng)化六位一體的綠色金融體系建設(shè)，以高質(zhì)量金融服務(wù)助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
    
碳中和元年金融業(yè)需要綠色升級
中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會秘書長、中國人民大學(xué)重陽金融研究院執(zhí)行院長王文，中國人民大學(xué)生態(tài)金融研究中心副主任、教授藍(lán)虹發(fā)布《“碳中和”元年與金融業(yè)的綠色升級》《糾正運(yùn)動式“減碳”：來自歐美國家的教訓(xùn)與啟示》《2021中國綠色金融發(fā)展研究報(bào)告》。
隨著中國碳中和目標(biāo)的提出與政策部署，以及全球約110個(gè)國家作出零碳承諾，2021年不僅可稱為中國碳中和元年，也可視為“全球綠色低碳競爭元年”。在國內(nèi)部署與國際競爭的“雙重壓力”下，“十四五”規(guī)劃開局之年，碳中和推動金融政策、資源與工具在綠色領(lǐng)域全面升級。
綠色政策加速出臺。隨著綠色發(fā)展逐漸在國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中占據(jù)主導(dǎo)地位，相應(yīng)的金融政策將繼續(xù)向綠色領(lǐng)域傾斜。綠色融資加速擴(kuò)張，2020年中國境內(nèi)綠色債券累計(jì)共發(fā)行217支，發(fā)行規(guī)模達(dá)到2242.74億元，占同期全球綠債發(fā)行規(guī)模的13%左右，境內(nèi)綠色債券累計(jì)發(fā)行規(guī)模突破1萬億元。2021年，中國綠色信貸融資余額相比2013年末已增長了約一倍，為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的資金支持。諸多國有銀行也踐行綠色發(fā)展理念，2020年工商銀行綠色貸款余額較上年增加了2200億元。
同時(shí)，綠色交易加速創(chuàng)新。2021年1月份廣州期貨交易所設(shè)立，推出碳排放權(quán)相關(guān)的期貨品種，中國綠色金融衍生品市場發(fā)展邁出歷史性的一步。2月份，《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》正式施行，表明碳交易將在全國范圍內(nèi)全面鋪開。碳排放權(quán)作為新型金融資產(chǎn)投入交易，將為相關(guān)企業(yè)帶來廣泛的金融服務(wù)需求，碳市場將逐漸加強(qiáng)其金融屬性，有望打造出上海、北京和香港三個(gè)碳金融國際中心。
金融業(yè)加速綠色化升級，具有政策扶持、信貸傾斜、碳金融等多個(gè)落腳點(diǎn)，未來還會為中國綠色科技企業(yè)提供多元化的融資渠道，例如，建立綠色產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金、綠色創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目信息平臺、綠色產(chǎn)業(yè)資金扶持平臺等。在全球領(lǐng)域，綠色低碳經(jīng)濟(jì)、氣候經(jīng)濟(jì)、可持續(xù)經(jīng)濟(jì)等可以作為國際合作未來新導(dǎo)向，推動中國綠色金融引領(lǐng)新一輪全球化的進(jìn)程。
王文表示，目前各界對碳金融市場的前景認(rèn)識有所不足，防風(fēng)險(xiǎn)仍是綠色金融發(fā)展的重要關(guān)切，需要各類金融機(jī)構(gòu)廣泛發(fā)揮綠色金融的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，以全球碳中和視角看待中國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展，積極參與國際標(biāo)準(zhǔn)的制定，參與各種國際綠色組織與研討論壇，發(fā)行更大規(guī)模的主權(quán)綠色債券，帶動國際綠色金融市場的發(fā)展，并早日建立新的國際綠色金融中心；探索可持續(xù)的、符合碳中和目標(biāo)的綠色金融服務(wù)模式，根據(jù)具體的產(chǎn)業(yè)特征將金融產(chǎn)品細(xì)分，例如，發(fā)展分別專門用于碳減排、環(huán)境污染治理、氣候風(fēng)險(xiǎn)管理等方向的綠色金融工具，推動第三方綠色服務(wù)的統(tǒng)籌發(fā)展；建立碳金融的全國獎懲機(jī)制，盡快將碳金融與氣候金融推入快車道，加強(qiáng)碳市場頂層設(shè)計(jì)，做到全國減碳一盤棋，各省市和地方應(yīng)積極推動碳交易，不斷建立和完善碳排放的激勵(lì)機(jī)制、考核機(jī)制、懲罰機(jī)制、補(bǔ)償機(jī)制等；在經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量綜合評價(jià)中引入綠色低碳相關(guān)指標(biāo)，例如，將綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展增加值、綠色金融業(yè)務(wù)占比、碳排放強(qiáng)度等作為綜合評價(jià)的參考指標(biāo)，進(jìn)一步加大碳中和的大眾宣傳與公眾教育，完善相關(guān)綠色產(chǎn)業(yè)目錄，科學(xué)評定碳減排的經(jīng)濟(jì)效益，推動企業(yè)將碳交易情況加入主動披露。

通過金融科技支持綠色金融
在會上，保爾森基金會綠色金融研究中心主任孫蕊發(fā)布了《金融科技支持綠色金融發(fā)展案例研究》。中國碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的提出，伴隨著巨大的經(jīng)濟(jì)增長潛力和技術(shù)創(chuàng)新活力，為綠色金融和金融科技的快速發(fā)展帶來歷史性機(jī)遇?！笆奈濉币?guī)劃等重要文件提出了碳達(dá)峰、碳中和的具體要求，中國銀保監(jiān)會和證監(jiān)會等金融監(jiān)管部門把金融支持碳中和列為2021年重點(diǎn)工作，把科技創(chuàng)新作為優(yōu)先事項(xiàng)。
從綠色金融業(yè)務(wù)看，金融科技工具主要集中在綠色信貸、綠色基金、綠色能源市場、綠色債券等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。從應(yīng)用場景看，金融科技工具的使用覆蓋了ESG投融資、全國碳市場交易、綠色建筑、綠色消費(fèi)、綠色農(nóng)業(yè)、小微企業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域。從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與工具看，金融科技在環(huán)境數(shù)據(jù)、ESG數(shù)據(jù)與評價(jià)、環(huán)境效益測算及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、信息共享系統(tǒng)和金融機(jī)構(gòu)綠色信貸信息管理系統(tǒng)得到較廣泛的應(yīng)用。金融科技在綠色資產(chǎn)識別與溯源、環(huán)境氣候金融風(fēng)險(xiǎn)量化評估與信用風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域的應(yīng)用成為下一步的需求。從技術(shù)應(yīng)用看，大數(shù)據(jù)、人工智能和云計(jì)算仍是目前中國推動綠色金融發(fā)展的三大主要技術(shù)。區(qū)塊鏈和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用相對較少，但可預(yù)期在未來實(shí)現(xiàn)全流程實(shí)時(shí)信息采集中將得到快速發(fā)展應(yīng)用。
從區(qū)域分布看，北京、上海兩地的綠色金融科技企業(yè)聚集效果顯著。其中，北京的企業(yè)數(shù)量為16家，位列全國第一；上海的企業(yè)注冊資本居全國第一，超過13.4億元人民幣；約80%的綠色金融科技從業(yè)人員集中在上海和北京兩地。從資金流動看，國際資本對中國綠色金融科技關(guān)注度在不斷提升。有近1/4的綠色金融科技公司為外資或合資，其中6家在境外注冊的科技公司在中國開展綠色金融服務(wù)業(yè)務(wù)，包括綠色基金、綠色能源市場和碳金融。
中國碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的提出，不僅意味著大量的資金需求，也帶來巨大的投資機(jī)遇。
從資金需求來看，國內(nèi)外研究預(yù)測，中國實(shí)現(xiàn)碳中和需要百萬億元資金。對中國低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展路徑的研究結(jié)果表明，要實(shí)現(xiàn)全球溫度上升控制在2℃以內(nèi)的目標(biāo)導(dǎo)向轉(zhuǎn)型路徑，預(yù)計(jì)到2050年，中國能源系統(tǒng)需新增投資約100萬億元人民幣。為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，中國的綠色投資總需求約為139萬億元人民幣。高盛研究的投資展望提出，中國實(shí)現(xiàn)凈零碳排放，預(yù)計(jì)到2060年清潔能源技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模將達(dá)到16萬億美元。此外，在綠色金融領(lǐng)域，中國正在搭建另一個(gè)規(guī)?；蜻_(dá)萬億元級別的市場，即全國碳排放權(quán)交易市場。
從投資機(jī)遇來看，碳中和的核心是實(shí)現(xiàn)能源零碳化。工業(yè)領(lǐng)域綠色制造、建筑和交通領(lǐng)域能效提升，規(guī)?；瘍δ?、氫能、碳捕捉等技術(shù)發(fā)展，數(shù)字化技術(shù)在節(jié)能、清潔能源領(lǐng)域的創(chuàng)新融合等都有巨大的投資機(jī)會。
中國要實(shí)現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和碳達(dá)峰、碳中和的承諾，每年需要萬億元級的綠色投資，政府財(cái)政投資只能負(fù)擔(dān)其中10%~15%，巨量的投資有賴于社會資本的參與，這為綠色金融市場發(fā)展帶來巨大的投資機(jī)遇。隨著中國綠色金融體系不斷完善和規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，對金融科技的需求也將日益增加。金融科技在綠色識別、風(fēng)險(xiǎn)管理、環(huán)境氣候效益測算、信用評價(jià)等許多綠色金融發(fā)展領(lǐng)域都可提供降本增效、準(zhǔn)確高效的技術(shù)和服務(wù)。金融科技在綠色金融領(lǐng)域的應(yīng)用正在逐步延伸到ESG投資、碳交易、綠色建筑、綠色消費(fèi)、綠色不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）、生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)等多個(gè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域和應(yīng)用場景。
保爾森基金會這篇報(bào)告建議，應(yīng)建立支持綠色金融科技的監(jiān)管沙盒，激勵(lì)創(chuàng)新運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)為綠色債券、綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的底層標(biāo)的資產(chǎn)建立項(xiàng)目池，實(shí)時(shí)向投資者披露項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)情況和環(huán)境效益，增強(qiáng)信息透明度；建立高效綠色金融統(tǒng)計(jì)監(jiān)測管理系統(tǒng)，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)記錄綠色低碳項(xiàng)目和資產(chǎn)的來源與識別認(rèn)定過程，同時(shí)實(shí)現(xiàn)綠色資產(chǎn)可追溯、反洗綠的效果；建立完整、有效的非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息共享平臺，形成企業(yè)和公共信息集成共享，幫助綠色融資主體降低審核成本，例如，可借鑒湖州綠貸通案例，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能實(shí)現(xiàn)綠色融資主體ESG評價(jià)，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)和項(xiàng)目的融資主體風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)監(jiān)測；建立碳排放數(shù)據(jù)共享平臺。